Dérivé

Instrument financier dont les caractéristiques dépendent d’un ou plusieurs autres actifs sous-jacent.

Types de dérivés

Les dérivés peuvent être généralement regroupés sous les catégories suivantes :

• Options
• Futures et contrats à terme
• Swaps

Les dérivés, initialement prévus pour assurer la couverture en cas d’évolution défavorable du cours d’un actif, sont également aujourd’hui des instruments de spéculation.

Il existe désormais des dérivés sur tous les types de marchés existants, du plus simple au plus exotique.

L’imagination des concepteurs est la seule limite au développement des produits qui sont souvent fabriqués par des banques ou des assurances pour leurs clients.

Pour aller plus loin : les actifs dérivés sont expliqués en détail dans un ouvrage de référence de la finance de marché : “Options, Futures et autres actifs dérivés” de John Hull.

Quelques exemples de dérivés par type de marchés :

• Dérivés de taux de change : swaps cambistes, options de change
• Dérivés d’actions : futures sur indices, options sur action, equity swaps, warrants, turbos
• Dérivés de crédit : CDS, CDO, Total Return Swaps
• Dérivés de taux d’intérêt :  swaps de taux d’intérêt, accords de taux futurs (FRA) , repurchase agreement (repo)
• Dérivés de matières premières et métaux précieux : futures sur le pétrole, option sur l’or
• Dérivés climatiques : futures sur augmentation de la température, option sur l’enneigement
• Dérivés d’assurance : swaps sur risque de catastrophe, futures sur tremblement de terre